Pioneer Natural, Parsley Ink-Deal über 7.6 Milliarden US-Dollar; RBC lobt stärkeren FCF-Ausblick, , am 21. Oktober 2020 um 6:54 Uhr

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Pioneer Natural Resources (PXD) und Parsley Energy haben eine endgültige Vereinbarung getroffen, nach der Pioneer alle ausstehenden Aktien von Parsley in einer reinen Aktientransaktion im Wert von rund 4.5 Milliarden US-Dollar (Stand: 19. Oktober 2020) erwirbt. Aktionäre von Parsley (PE) erhalten für jede Parsley-Aktie ein festes Umtauschverhältnis von 0.1252 Stammaktien von Pioneer. Der Gesamtwert der Transaktion, einschließlich der Schulden von Parsley, beträgt rund 7.6 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss werden die bestehenden Pioneer-Aktionäre 76 % des fusionierten Unternehmens besitzen und die bestehenden Parsley-Aktionäre 24 %. Pioneer wird im Rahmen der Transaktion etwa 52 Millionen Stammaktien ausgeben. Scott D. Sheffield, CEO von Pioneer, erklärte: „Durch diese Transaktion entsteht ein unübertroffenes unabhängiges Energieunternehmen, indem zwei sich ergänzende und erstklassige Vermögenswerte im Permian-Becken kombiniert werden, wodurch Pioneers Führungsposition im Upstream-Energiesektor weiter gestärkt wird.“ Diese Kombination soll jährliche Synergien in Höhe von 325 Millionen US-Dollar bringen und sich bereits ab dem ersten Jahr positiv auf den Cashflow pro Aktie, den freien Cashflow pro Aktie, den Gewinn pro Aktie und die Unternehmensrendite auswirken – mit erwarteten Kosteneinsparungen von über 2 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von zehn Jahren.“Die Hinzufügung der hochwertigen Vermögenswerte von Parsley verbessert Pioneers Investitionsrahmen, indem sie unser Profil des freien Cashflows verbessert und unsere Fähigkeit stärkt, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben“, fügte Sheffield hinzu. Den Unternehmen zufolge sollte die verbesserte Cashflow-Generierung ein robusteres Profil des freien Cashflows schaffen und gleichzeitig die Reinvestitionsrate auf einen Bereich von 65 % bis 75 % bei Strip-Preisen senken. Zusammen werden die beiden Unternehmen über eine Vermögensbasis im Permian-Becken von ungefähr 930,000 Netto-Acres mit einer Produktionsbasis von 328 Barrel Öl pro Tag und 558 Barrel Öläquivalent pro Tag. Die Aktien von Pioneer fielen am Dienstag um 4 % und nachbörslich um 0.75 %. Auf Jahresbasis wird PXD derzeit mit einem Minus von fast 45 % gehandelt. Die Aktie weist jedoch einen optimistischen Konsens von „Strong Buy Street“ auf, während das durchschnittliche Kursziel der Analysten von 121 USD auf ein Aufwärtspotenzial von 45 % hindeutet. Scott Hanold von RBC Capital bekräftigte nach Bekanntwerden der Neuigkeiten seine Kaufempfehlung für Pioneer und argumentierte, dass der Deal aufgrund des stärkeren freien Cashflows (FCF) einen „leicht positiven“ Aspekt für Pioneer bedeute. „Wir glauben, dass ein Hauptmotiv für den Zusammenschluss von Pioneer Natural Resources und Parsley Energy darin bestand, den FCF durch Skaleneffekte und Kosteneinsparungen zu verbessern“, erklärte er. Beide verfügten bereits über große Lagerbestände, gute Bilanzen und starke Hedge-Bücher, bemerkte Hanold. „Der Rahmen für die Aktionärsrendite von PXD bleibt weitgehend unverändert und zielt auf eine ‚Gesamtrendite‘ von 10 % für die Aktionäre ab, aber dieser Wert könnte ab 2022 noch höher ausfallen“, fügte der Analyst hinzu. Er erwartet für 2021 eine kombinierte FCF-Rendite von 8 % bei den aktuellen Kursen, wobei der FCF pro Aktie im Vergleich zu PXD um 70 % steigen wird. (Siehe PXD-Aktienanalyse auf TipRanks) ConocoPhillips übernimmt Konkurrenten Concho für 9.7 Milliarden US-Dollar; Aktienkurs steigt. GM investiert 2.2 Milliarden US-Dollar in den Ausbau des Detroiter Werks zu einem neuen Zentrum für Elektrofahrzeuge. Ford-Verkäufe in China steigen zwei Quartale in Folge um 25 % im Vergleich zum Vorjahr. Weitere aktuelle Artikel von Smarter Analyst: * Xeris erhält FDA-Fast-Track-Zulassung für Epilepsiebehandlung; Aktienkurs steigt um 9 %. * Pentair hebt Prognose für 2020 aufgrund steigender Poolverkäufe an; Aktienkurs steigt um 4 %. * AstraZenecas Covid-19-Studie soll diese Woche wieder aufgenommen werden – Bericht. * Texas Instruments übertrifft die Schätzungen für das 3. Quartal dank Erholung im Automobilsektor; Aktienkurs steigt.

Pioneer Natural und Parsley schließen 7.6-Milliarden-Dollar-Deal; RBC lobt besseren FCF-AusblickPioneer Natural Resources (PXD) und Parsley Energy haben eine endgültige Vereinbarung getroffen, nach der Pioneer alle ausstehenden Aktien von Parsley in einer reinen Aktientransaktion im Wert von rund 4.5 Milliarden US-Dollar (Stand: 19. Oktober 2020) erwirbt. Aktionäre von Parsley (PE) erhalten für jede Parsley-Aktie ein festes Umtauschverhältnis von 0.1252 Stammaktien von Pioneer. Der Gesamtwert der Transaktion, einschließlich der Schulden von Parsley, beträgt rund 7.6 Milliarden US-Dollar. Nach Abschluss werden die bestehenden Pioneer-Aktionäre 76 % des fusionierten Unternehmens besitzen und die bestehenden Parsley-Aktionäre 24 %. Pioneer wird im Rahmen der Transaktion etwa 52 Millionen Stammaktien ausgeben. Scott D. Sheffield, CEO von Pioneer, erklärte: „Durch diese Transaktion entsteht ein unübertroffenes unabhängiges Energieunternehmen, indem zwei sich ergänzende und erstklassige Vermögenswerte im Permian-Becken kombiniert werden, wodurch Pioneers Führungsposition im Upstream-Energiesektor weiter gestärkt wird.“ Diese Kombination soll jährliche Synergien in Höhe von 325 Millionen US-Dollar bringen und sich bereits ab dem ersten Jahr positiv auf den Cashflow pro Aktie, den freien Cashflow pro Aktie, den Gewinn pro Aktie und die Unternehmensrendite auswirken – mit erwarteten Kosteneinsparungen von über 2 Milliarden US-Dollar über einen Zeitraum von zehn Jahren.“Die Hinzufügung der hochwertigen Vermögenswerte von Parsley verbessert Pioneers Investitionsrahmen, indem sie unser Profil des freien Cashflows verbessert und unsere Fähigkeit stärkt, Kapital an die Aktionäre zurückzugeben“, fügte Sheffield hinzu. Den Unternehmen zufolge sollte die verbesserte Cashflow-Generierung ein robusteres Profil des freien Cashflows schaffen und gleichzeitig die Reinvestitionsrate auf einen Bereich von 65 % bis 75 % bei Strip-Preisen senken. Zusammen werden die beiden Unternehmen über eine Vermögensbasis im Permian-Becken von ungefähr 930,000 Netto-Acres mit einer Produktionsbasis von 328 Barrel Öl pro Tag und 558 Barrel Öläquivalent pro Tag. Die Aktien von Pioneer fielen am Dienstag um 4 % und nachbörslich um 0.75 %. Auf Jahresbasis wird PXD derzeit mit einem Minus von fast 45 % gehandelt. Die Aktie weist jedoch einen optimistischen Konsens von „Strong Buy Street“ auf, während das durchschnittliche Kursziel der Analysten von 121 USD auf ein Aufwärtspotenzial von 45 % hindeutet. Scott Hanold von RBC Capital bekräftigte nach Bekanntwerden der Neuigkeiten seine Kaufempfehlung für Pioneer und argumentierte, dass der Deal aufgrund des stärkeren freien Cashflows (FCF) einen „leicht positiven“ Aspekt für Pioneer bedeute. „Wir glauben, dass ein Hauptmotiv für den Zusammenschluss von Pioneer Natural Resources und Parsley Energy darin bestand, den FCF durch Skaleneffekte und Kosteneinsparungen zu verbessern“, erklärte er. Beide verfügten bereits über große Lagerbestände, gute Bilanzen und starke Hedge-Bücher, bemerkte Hanold. „Der Rahmen für die Aktionärsrendite von PXD bleibt weitgehend unverändert und zielt auf eine ‚Gesamtrendite‘ von 10 % für die Aktionäre ab, aber dieser Wert könnte ab 2022 noch höher ausfallen“, fügte der Analyst hinzu. Er erwartet für 2021 eine kombinierte FCF-Rendite von 8 % bei den aktuellen Kursen, wobei der FCF pro Aktie im Vergleich zu PXD um 70 % steigen wird. (Siehe PXD-Aktienanalyse auf TipRanks) ConocoPhillips übernimmt Konkurrenten Concho für 9.7 Mrd. US-Dollar; Aktienkurs steigt. GM investiert 2.2 Mrd. US-Dollar in den Ausbau des Detroiter Werks zu einem neuen Zentrum für Elektrofahrzeuge. Ford-Verkäufe in China steigen zwei Quartale in Folge um 25 % im Vergleich zum Vorjahr. Weitere aktuelle Artikel von Smarter Analyst: * Xeris erhält FDA-Fast-Track-Zulassung für Epilepsiebehandlung; Aktienkurs steigt um 9 %. * Pentair hebt Prognose für 2020 aufgrund steigender Poolverkäufe an; Aktienkurs steigt um 4 %. * AstraZenecas Covid-19-Studie soll diese Woche wieder aufgenommen werden – Bericht. * Texas Instruments übertrifft die Schätzungen für das 3. Quartal dank Erholung im Automobilsektor; Aktienkurs steigt.

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2) Einzelperson mit einem individuellen Jahreseinkommen von 200,000 US-Dollar. Eine natürliche Person (keine juristische Person), die in den beiden vorangegangenen Kalenderjahren jeweils ein individuelles Einkommen von mehr als 200,000 US-Dollar hatte und eine begründete Erwartung hat, im laufenden Jahr das gleiche Einkommensniveau zu erreichen.

3) Einzelperson mit einem gemeinsamen Jahreseinkommen von 300,000 US-Dollar. Eine natürliche Person (keine juristische Person), die in den beiden vorangegangenen Kalenderjahren mit ihrem Ehegatten ein gemeinsames Einkommen von mehr als 300,000 US-Dollar hatte und begründete Erwartung hat, im laufenden Jahr das gleiche Einkommensniveau zu erreichen.

4) Unternehmen oder Partnerschaften. Eine Kapitalgesellschaft, Personengesellschaft oder ähnliches Unternehmen, das über ein Vermögen von mehr als 5 Millionen US-Dollar verfügt und nicht mit dem spezifischen Zweck gegründet wurde, eine Beteiligung an der Gesellschaft oder Personengesellschaft zu erwerben.

5) Widerruflicher Trust. Ein Trust, der von seinen Stiftern widerrufen werden kann und von dem jeder Stifter ein akkreditierter Investor im Sinne einer oder mehrerer der anderen hierin aufgeführten Kategorien/Absätze ist.

6) Unwiderrufliches Vertrauen. Ein Trust (außer einem ERISA-Plan), der (a) von seinen Stiftern nicht widerrufen werden kann, (b) über ein Vermögen von mehr als 5 Millionen US-Dollar verfügt, (c) nicht für den spezifischen Zweck des Erwerbs einer Beteiligung gegründet wurde und (d ) wird von einer Person geleitet, die über solche Kenntnisse und Erfahrungen in Finanz- und Geschäftsangelegenheiten verfügt, dass diese Person in der Lage ist, die Vorzüge und Risiken einer Investition in den Trust einzuschätzen.

7) IRA oder ein ähnlicher Leistungsplan. Ein IRA-, Keogh- oder ähnlicher Leistungsplan, der nur eine einzelne natürliche Person abdeckt, die ein akkreditierter Investor ist, wie in einer oder mehreren der anderen hierin nummerierten Kategorien/Absätze definiert.

8) Teilnehmergesteuertes Mitarbeitervorsorgeplankonto. Ein teilnehmergesteuerter Mitarbeitervorsorgeplan, der auf Anweisung und für Rechnung eines Teilnehmers investiert, der ein akkreditierter Investor ist, wie dieser Begriff in einer oder mehreren der anderen hierin nummerierten Kategorien/Absätze definiert ist.

9) Anderer ERISA-Plan. Ein Mitarbeitervorsorgeplan im Sinne von Titel I des ERISA Act, der kein teilnehmergesteuerter Plan mit einem Gesamtvermögen von mehr als 5 Millionen US-Dollar ist oder für den Investitionsentscheidungen (einschließlich der Entscheidung zum Erwerb einer Beteiligung) von einer Bank getroffen werden, registriert Anlageberater, Spar- und Darlehenskasse oder Versicherungsgesellschaft.

10) Staatlicher Leistungsplan. Ein Plan, der von einem Staat, einer Kommune oder einer Behörde eines Staates oder einer Kommune zum Nutzen seiner Mitarbeiter erstellt und gepflegt wird und dessen Gesamtvermögen 5 Millionen US-Dollar übersteigt.

11) Gemeinnützige Organisation. Eine in Abschnitt 501(c)(3) des Internal Revenue Code in der jeweils gültigen Fassung beschriebene Organisation mit einem Gesamtvermögen von mehr als 5 Millionen US-Dollar (einschließlich Stiftungs-, Renten- und Lebenseinkommensfonds), wie aus dem aktuellsten geprüften Jahresabschluss der Organisation hervorgeht .

12) Eine Bank im Sinne von Abschnitt 3(a)(2) des Securities Act (unabhängig davon, ob sie auf eigene Rechnung oder in treuhänderischer Funktion handelt).

13) Eine Spar- und Darlehenskasse oder eine ähnliche Einrichtung im Sinne von Abschnitt 3(a)(5)(A) des Securities Act (unabhängig davon, ob sie auf eigene Rechnung oder in treuhänderischer Funktion handelt).

14) Ein nach dem Exchange Act registrierter Broker-Dealer.

15) Eine Versicherungsgesellschaft im Sinne von Abschnitt 2(13) des Securities Act.

16) Eine „Geschäftsentwicklungsgesellschaft“ im Sinne von Abschnitt 2(a)(48) des Investment Company Act.

17) Eine Investmentgesellschaft für Kleinunternehmen, die gemäß Abschnitt 301 (c) oder (d) des Small Business Investment Act von 1958 lizenziert ist.

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