Letzte Woche geriet die Wall Street in schweres Fahrwasser. Da die Präsidentschaftswahlen nur noch zwei Tage entfernt sind, die COVID-19-Zahlen stark ansteigen und die Hoffnungen auf ein Konjunkturpaket vor der Wahl schwinden, verzeichneten die Aktien ihre schlechteste Woche seit dem Höhepunkt der Pandemie im März. Alle drei der großen USA Auch die Aktienindizes verzeichneten einen zweiten monatlichen Rückgang in Folge. Den Profis an der Wall Street zufolge herrscht an den Märkten Unsicherheit. Allerdings weisen einige Strategen darauf hin, dass die Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank diesen Monat, die am 4. und 5. November stattfinden wird, möglicherweise dazu beitragen wird, die Anleger zu beruhigen. Sollte mehr Liquidität bereitgestellt werden, könnten die Aktien mittel- bis langfristig zulegen, auch wenn es keine zusätzlichen Impulse gibt. Darüber hinaus argumentieren die Profis, dass der jüngste Ausverkauf eine Gelegenheit bieten könnte, attraktive Namen zu einem attraktiveren Einstiegspunkt zu ergattern. Vor diesem Hintergrund haben wir uns von den erfahrenen Stockpickern von Wells Fargo inspirieren lassen. Die Investmentfirma erreicht einen Top-10-Platz auf der TipRanks-Liste der leistungsstärksten Forschungsunternehmen. Wir haben einen Blick auf drei von Wells Fargo unterstützte Ticker geworfen und anhand der Datenbank von TipRanks herausgefunden, warum die Analysten des Unternehmens in jedem dieser Ticker eine so spannende Chance sehen. RealReal (REAL) Als Erstes haben wir RealReal, einen führenden Anbieter im Bereich der online-authentifizierten Luxussendungen. Im Anschluss an eine große neue Partnerschaft setzt Wells Fargo große Hoffnungen in diesen Einzelhändler. Am 5. Oktober gab REAL eine neue Partnerschaft mit Gucci bekannt, einer der beliebtesten Marken auf der REAL-Plattform. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung werden die beiden Unternehmen eine Online-Plattform für den Verkauf gebrauchter Gucci-Produkte entwickeln, wobei die Website auch eine stärker kreislauforientierte Wirtschaft für Luxusgüter fördert. Diese Plattform wird als Website innerhalb einer Website auf der REAL-Plattform funktionieren und Produkte führen, die hauptsächlich von Drittlieferanten geliefert werden, sowie einige, die direkt von Gucci geliefert werden. Für jeden verkauften Artikel pflanzt das Unternehmen über die gemeinnützige Organisation One Tree Planted einen Baum. Als Vertreter von Wells Fargo sieht Analyst Ike Boruchow mehrere positive Aspekte dieser Zusammenarbeit, da sie „kurzfristig einen klaren Sieg für die Bullen“ darstellt. Er erklärte: „Die Tatsache, dass REAL mit einer der bekanntesten Luxusmarken der Welt zusammenarbeitet, dürfte ihnen bei Verbrauchern (und der Luxusbranche insgesamt) deutlich mehr Glaubwürdigkeit verleihen.“ Interessanterweise erklärte Marco Bizzarri, CEO der Marke Gucci, in einem Interview mit Women's Wear Daily, dass die wachsende Beliebtheit des Wiederverkaufsmarktes für uns sehr interessant sei.“ Darüber hinaus stellt die Vereinbarung ein weiteres Mittel zur Beschaffung von Lieferungen dar, was nach Ansicht von Boruchow von entscheidender Bedeutung ist, da „die Erschließung von Lieferungen einer der größten Wachstumstreiber für REAL ist“. Er weist weiter darauf hin, dass Gucci zwar nur eine begrenzte Anzahl von Stücken liefert, dies jedoch „zusätzlich zum Angebot von REAL“ sein wird. Als ob das nicht genug wäre, betont Boruchow, dass die Partnerschaft die Umweltvorteile des Wiederverkaufsmarktes hervorhebt. Der Analyst geht davon aus, dass dadurch „der Wiederverkaufsmarkt für Verbraucher, die zunehmend auf Nachhaltigkeit und Umweltaspekte achten, zunehmend attraktiver wird“. Wenn es um die Geschäftsgrundlagen geht, ist Boruchow der Ansicht, dass das Angebot im Jahr 2020 ein größeres Problem als die Nachfrage war, insbesondere während der COVID-19-Pandemie. Allerdings hat REAL neue Wege gefunden, um Angebot zu akquirieren, was laut dem Analysten „dazu beitragen kann, das langfristige Wachstumspotenzial von REAL freizusetzen“. Zusammenfassend sagte Boruchow: „Infolgedessen gehen wir davon aus, dass der Bruttowarenwert in den kommenden Quartalen weiter ansteigen wird und dass das langfristige Wachstum auf der Start- und Landebahn äußerst überzeugend ist.“ Infolgedessen blieb Boruchow bei den Bullen. Zusätzlich zur Einstufung „Übergewichten“ setzt er ein Kursziel von 20 US-Dollar für die Aktie. Anleger könnten einen Gewinn von 59% einstecken, sollte dieses Ziel in den kommenden zwölf Monaten erreicht werden. (Um Boruchows Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Was den Rest der Straße angeht, sind die Meinungen fast gleichmäßig gespalten. Da in den letzten drei Monaten drei Käufe und zwei Haltepunkte vergeben wurden, heißt es auf der Straße, dass es sich bei REAL um einen moderaten Kauf handelt. Bei 17.25 USD impliziert das durchschnittliche Kursziel ein Aufwärtspotenzial von 37%. (Siehe RealReal-Kursziele und Analystenbewertungen auf TipRanks) JELD-WEN (JELD) Als nächstes haben wir JELD-WEN, einen der weltweit größten Hersteller von Türen und Fenstern. Wells Fargo nennt JELD eine der „beliebtesten Immobilienaktien“ des Unternehmens und glaubt, dass große Dinge bevorstehen könnten. Der Analyst Truman Patterson schreibt für das Unternehmen und teilt seinen Kunden mit, dass die Bestände der Vertriebskanäle für Fenster und Innentüren auf der Grundlage seiner Kanalprüfungen gering sind und sich die Lieferzeiten um zwei bis drei Wochen verlängert haben. Dies führte den Analysten zu dem Schluss, dass „die Branchenhersteller beider Produkte mit oder nahezu voller Kapazität arbeiten.“ Es ist anzumerken, dass JELD in den letzten Jahren mit den Produktionsineffizienzen von Windows zu kämpfen hatte, die „zuweilen auf die Unfähigkeit zurückzuführen waren, sich an schnelle Nachfrageänderungen anzupassen“. Dies habe das Vertrauen der Anleger erschüttert und zu einer niedrigeren Bewertung geführt, so der Analyst. Dennoch sieht Patterson bessere Tage am Horizont. „Trotz der unerwarteten Erholung der Nachfrage nach COVID, die JELD dazu veranlasste, die Produktion nahezu auf die volle Kapazität hochzufahren, glauben wir, dass JELD seine Windows-Fertigungsabläufe verbessert hat, da Kontakte vermuten lassen, dass die Probleme der Produktqualitätskontrolle des Unternehmens der Vergangenheit angehören. „Wir geben dem Management im Zweifelsfall Vertrauen, da die Rationalisierungs- und JEM-Initiativen des Global Footprint allmählich an Fahrt gewinnen, was einen potenziellen EBITDA-Rückenwind von über 200 Millionen US-Dollar bedeutet“, erklärte Patterson. Darüber hinaus argumentiert er, dass die Verbesserung der Produktionsabläufe selbst zu einer Mehrfachexpansion führen sollte. Zusätzlich zu den guten Nachrichten sind die Preisankündigungen für beide Produkte solide. Nach beispiellosen Preiserhöhungen für Innentüren zu Beginn dieses Jahres scheinen nach Ansicht von Patterson sowohl JELD als auch sein Konkurrent Masonite entschlossen zu sein, die Preise der Branche strukturell zu verbessern. Der Analyst erläuterte dies wie folgt: „Darüber hinaus hat JELD offenbar eine landesweite Erhöhung der Fensterpreise um 7 bis 11 % (drei Punkte über dem Normalwert) angekündigt, und große Wettbewerber sind diesem Beispiel mit Erhöhungen in ähnlicher Größenordnung gefolgt.“ Angesichts der oben erwähnten branchenweiten Engpässe bei beiden Produkten und der schnellen Erholung bei New Res glauben wir, dass JELD in der Lage sein wird, mindestens die traditionellen 40–50 % der angekündigten Preise für sein gesamtes Produktportfolio zu realisieren.“ Daher geht Patterson davon aus, dass JELD für Nordamerika 2021 eine Preisgestaltung im Bereich von 4.5 % erreichen wird, und nach einer gewissen VVG-Kosten-/Investitionsinflation nach COVID erwartet er eine Steigerung der EBITDA-Marge um 200–300 Basispunkte. „Wir glauben nicht, dass das Obige von der Börse voll anerkannt wird, da JELD nur einer von drei Aktien in unserer 20-Unternehmen-HB/BP-Abdeckung ist, die seit Jahresbeginn unverändert oder rückläufig sind“, bemerkte er. Um das Ganze abzurunden, gab es nur ein Herstellungsproblem, das auf eine zeitlich ungünstige und unerwartete Neuausrichtung der Produktlinie bei einem großen Home Center zurückzuführen war. „Angesichts des robusten Nachfrageumfelds, das wahrscheinlich zu einem Rückgang der Lagerbestände in den Home Centers führt (HD/LOWs SSS steigt um 20–30 %), glauben wir, dass die HCs darauf achten werden, ihre Lieferkette nicht zu unterbrechen, und empfänglicher für die Preise sein sollten steigt“, sagte Patterson. Es sollte daher nicht überraschen, dass Patterson die Aktie auf „Übergewichten“ und einem Kursziel von 32 US-Dollar beließ. Damit liegt das Aufwärtspotenzial bei 52 %. (Um Pattersons Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Andere Analysten sind gegenüber JELD vorsichtiger. Eine „Hold“-Konsensbewertung gliedert sich in 3 „Käufe“, 6 „Halten“ und 1 „Verkaufen“. Bei einem durchschnittlichen Kursziel von 24.35 USD liegt das Aufwärtspotenzial bei 16%. (Siehe JELD-WEN-Aktienanalyse auf TipRanks) Associated Banc-Corp (ASB) Associated Banc-Corp ist die größte Bank mit Hauptsitz in Wisconsin und verfügt über ein Filialnetz von über 200 Standorten, die über 100 Gemeinden, hauptsächlich innerhalb ihrer drei Gemeinden, bedienen -Staatspräsenz von Wisconsin, Illinois und Minnesota. Obwohl das Unternehmen einige Herausforderungen bewältigen musste, ist Wells Fargo davon überzeugt, dass es Schritte in die richtige Richtung unternommen hat. Der Unternehmensanalyst Jared Shaw teilt seinen Kunden mit, dass die Ergebnisse für das dritte Quartal zwar gemischt ausfielen, er jedoch große Hoffnungen in den Bankakteur setze. Ein höher als erwarteter Rückstellungsaufwand führte zu einem Gewinn je Aktie von 0.24 US-Dollar, 0.01 US-Dollar über der Konsensschätzung. Was NIM anbelangt, geht das Management davon aus, dass der Wert von 2.31 % einen Tiefpunkt darstellt und dass sich die Marge von hier aus verbessern wird. Bei den Krediten herrschte eher ein gemischtes Bild, da die NCOs aufgrund von Öl und Gas von 44 Basispunkten auf 49 Basispunkte stiegen (zu einem Satz von 15.3 % reserviert) und die NPAs dank der Migration zweier auf Einkaufszentren ausgerichteter REITs um 24 Basispunkte zunahmen. „Ein Lichtblick waren jedoch die Stundungen“, wobei die Gesamtzahl der Stundungen vom Höchststand um 69 % auf 2.1 % der Kredite zurückging, verglichen mit den Mitbewerbern, die einen durchschnittlichen Rückgang von 72 % und 2.8 % der Kredite in Stundung verzeichneten. „Bisher hatten Verbraucherkredite, deren Stundungen abgelaufen waren, eine Heilungsrate von 97 %, was uns hinsichtlich der verbleibenden Restbeträge optimistisch stimmt“, sagte Shaw. Darüber hinaus stieg die ALLL-Quote gegenüber dem Vorquartal um 8 Basispunkte auf 1.60 % ex PPP. „Wir erwarten von hier aus kaum einen schrittweisen Ausbau, da wir sehen, dass die am stärksten gefährdeten Bereiche ausreichend reserviert sind und durch Aufschubtrends ermutigt werden“, kommentierte Shaw. Zusätzlich zu den guten Nachrichten war ASB die erste Bank in Shaws Berichterstattung, die Kosteneinsparungsinitiativen hervorhob, die sich aus COVID-bedingten Schließungen ergeben. Diese Initiativen scheinen sich auszuzahlen, da die im letzten Monat angekündigten Ausgabenziele bekräftigt wurden. Die Ausgaben für das vierte Quartal werden voraussichtlich 4 Millionen US-Dollar betragen und die Ausgaben für 175 werden voraussichtlich 2021 Millionen US-Dollar betragen, im Vergleich zu den geschätzten Kernkosten von 685 Millionen US-Dollar im Jahr 2020. Sollte die Zahl von 685 Millionen US-Dollar erreicht werden, wäre dies der niedrigste jährliche Ausgabenstand seit 2014. „Mit Rückenwind durch Kosteninitiativen, die wahrscheinlich zu einer Verbesserung des NIM führen, werden die Aktien zu nur 87 % des aktuellen TBV und einer Dividende von 5.1 % gehandelt“, sieht Shaw große Dinge für ASB bevorstehen. Im Einklang mit seinem optimistischen Ansatz stellt sich Shaw auf die Seite der Bullen und bekräftigt die Einstufung „Übergewichtung“ und das Kursziel von 18 US-Dollar. Dieses Ziel bringt sein Vertrauen in die Fähigkeit von ASB zum Ausdruck, im nächsten Jahr um 31 % zu steigen. (Um sich Shaws Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Betrachtet man die Konsensaufschlüsselung, wurden in den letzten drei Monaten 1 Kauf und 3 Holds ausgegeben. Daher erhält ASB die Konsensbewertung „Moderater Kauf“. Basierend auf dem durchschnittlichen Kursziel von 15.67 US-Dollar könnten die Aktien im nächsten Jahr um 14 % steigen. (Siehe Associated Banc-Corp-Kursziele und Analystenbewertungen auf TipRanks) Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die der vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden. Es ist sehr wichtig, vor jeder Investition eine eigene Analyse durchzuführen.
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