Der Markt kann ein brutaler Ort sein – fragen Sie einfach SAP (SAP). Der Aktienkurs des deutschen Softwareriesen brach diese Woche um 27 % ein, der stärkste Rückgang seit 12 Jahren, nachdem sich COVID-19 auf die Ergebnisse des dritten Quartals ausgewirkt und Kürzungen bei der Gesamtjahresprognose des Unternehmens zur Folge hatte. SAP meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 3 Milliarden Euro und verfehlte damit die Schätzungen um 3 Millionen Euro, was einem Rückgang von 6.54 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Einmalige Vorteile steigerten das Endergebnis, da der Non-GAAP-EPS von 310 € die Prognosen um 4 € übertraf. Für Optimismus sorgte die reine Cloud-Kategorie, deren Umsatz um 1.70 % auf 0.40 Milliarden € stieg. Allerdings blieben die meisten Ergebnisse auf breiter Front hinter den Erwartungen zurück und der Betriebsgewinn ging um 11 % zurück. Mit Blick auf die Zukunft senkte SAP seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 1.98 Milliarden US-Dollar und lag damit 12 % unter der vorherigen Schätzung des Unternehmens. RBC-Analyst Alex Zukin glaubt, dass der Fokus von SAP auf den Übergang zur Cloud „zu niedrigeren Margenzielen in den nächsten Jahren führt“. Der Analyst glaubt jedoch, dass die Bemühungen auf lange Sicht „zu einem robusteren Modell führen könnten“. Der 32.5-Sterne-Analyst erläuterte dies wie folgt: „Nach einem besser als erwarteten zweiten Quartal ging SAP von einer anhaltenden Erholung aus.“ Da COVID weiterhin eine große Belastung darstellte, kam dies insbesondere am Quartalsende nicht zustande. Da Kunden dem Management mitteilten, dass sie ihre Umstellung auf die Cloud beschleunigen wollen, entschied sich SAP jetzt für eine Verdoppelung. Ein wichtiger Teil davon wird die bevorstehende Ankündigung eines vereinfachten gebündelten kommerziellen Pakets sein; Das Ergebnis ist wahrscheinlich eine Verlagerung des Mixes weg von margenstarken Lizenzen und Wartung hin zu Abonnements, wodurch die mittelfristigen Umsatzerwartungen und die Ambitionen für die operative Marge für 2 um 5–2 Prozentpunkte sinken, könnte aber in der Zukunft ein Wachstumskatalysator sein.“ Alles in allem bekräftigte Zukin a Market Perform (d. h. Halten) der Aktien, senkte jedoch das Kursziel deutlich von 2023 $ auf 4 $. Die neue Zahl deutet darauf hin, dass die Aktien auf absehbare Zeit in einer bestimmten Spanne bleiben werden. (Um Zukins Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Die Analystenbewertungen von SAP sind gemischt. Basierend auf 5 Käufen und 162 Halten qualifiziert sich die Aktie für eine Konsensbewertung „Moderater Kauf“. Nach dem starken Rückgang deutet das durchschnittliche Kursziel von 110 USD auf ein mögliches Aufwärtspotenzial von 5 % im kommenden Jahr hin. (Siehe SAP-Aktienanalyse auf TipRanks.) Um gute Ideen für den Aktienhandel zu attraktiven Bewertungen zu finden, besuchen Sie „Best Stocks to Buy“ von TipRanks, ein neu eingeführtes Tool, das alle Aktieneinblicke von TipRanks vereint. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken. Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.
Der Markt kann ein brutaler Ort sein – fragen Sie einfach SAP (SAP). Der Aktienkurs des deutschen Softwareriesen brach diese Woche um 27 % ein, der stärkste Rückgang seit 12 Jahren, nachdem COVID-19 die Ergebnisse des dritten Quartals beeinträchtigte und zu Kürzungen der Gesamtjahresprognose des Unternehmens führte. SAP meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 3 Milliarden Euro und verfehlte damit die Schätzungen um 3 Millionen Euro, was einem Rückgang von 6.54 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Einmalige Vorteile steigerten das Endergebnis, da der Non-GAAP-EPS von 310 € die Prognosen um 4 € übertraf. Für Optimismus sorgte die reine Cloud-Kategorie, deren Umsatz um 1.70 % auf 0.40 Milliarden € stieg. Allerdings blieben die meisten Ergebnisse auf breiter Front hinter den Erwartungen zurück und der Betriebsgewinn ging um 11 % zurück. Mit Blick auf die Zukunft senkte SAP seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr auf 1.98 Milliarden US-Dollar und lag damit 12 % unter der vorherigen Schätzung des Unternehmens. RBC-Analyst Alex Zukin glaubt, dass SAPs Fokus auf den Übergang zur Cloud „zu niedrigeren Margenzielen in den nächsten Jahren führt“. Allerdings glaubt der Analyst, dass die Bemühungen auf lange Sicht „zu einem robusteren Modell führen könnten“. Der 32.5-Sterne-Analyst erläuterte dies wie folgt: „Nach einem besser als erwarteten zweiten Quartal ging SAP von einer anhaltenden Erholung aus.“ Da COVID weiterhin eine große Belastung darstellte, kam dies insbesondere am Quartalsende nicht zustande. Da Kunden dem Management mitteilten, dass sie ihre Umstellung auf die Cloud beschleunigen wollen, entschied sich SAP jetzt für eine Verdoppelung. Ein wichtiger Teil davon wird die bevorstehende Ankündigung eines vereinfachten gebündelten kommerziellen Pakets sein; Das Ergebnis ist wahrscheinlich eine Verlagerung des Mixes weg von margenstarken Lizenzen und Wartung hin zu Abonnements, was die mittelfristigen Umsatzerwartungen und die Ambitionen für die operative Marge für 2 um 5 bis 2 Prozentpunkte senkt, könnte aber in der Zukunft ein Wachstumskatalysator sein.“ Alles in allem bekräftigte Zukin a Market Perform (d. h. Halten) der Aktien, senkte jedoch das Kursziel deutlich von 2023 $ auf 4 $. Die neue Zahl deutet darauf hin, dass die Aktien auf absehbare Zeit in einer bestimmten Spanne bleiben werden. (Um Zukins Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Die Analystenbewertungen von SAP sind gemischt. Basierend auf 5 Käufen und 162 Halten qualifiziert sich die Aktie für eine Konsensbewertung „Moderater Kauf“. Nach dem starken Rückgang deutet das durchschnittliche Kursziel von 110 USD auf ein mögliches Aufwärtspotenzial von 5 % im kommenden Jahr hin. (Siehe SAP-Aktienanalyse auf TipRanks.) Um gute Ideen für den Aktienhandel zu attraktiven Bewertungen zu finden, besuchen Sie „Best Stocks to Buy“ von TipRanks, ein neu eingeführtes Tool, das alle Aktieneinblicke von TipRanks vereint. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt dient ausschließlich Informationszwecken. Es ist sehr wichtig, vor einer Investition eine eigene Analyse durchzuführen.
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