Nur wenige Branchen wurden von COVID-19 so hart getroffen wie die Kreuzfahrtbranche, aber die Situation könnte sich ändern. Die Branche beginnt sich wieder zu öffnen, teils aufgrund der Wahrnehmung der Kunden, dass Corona langsam zurückgeht, teils aufgrund der Erkenntnis der Unternehmen, dass Unternehmen nicht ewig von Krediten leben können. Die Kreuzfahrtunternehmen treffen Vorsichtsmaßnahmen. Zu den Maßnahmen zur Verbesserung der Gesundheit und zur Verhinderung der Ausbreitung von Krankheiten in den engen Bereichen eines Kreuzfahrtschiffs gehören bessere Belüftungssysteme mit verbesserter Luftfilterung, vereinfachte Reiserouten und – wo möglich – die Umstellung auf kleinere Schiffe. Für die Passagiere bedeutet dies wahrscheinlich, dass sie auf die Warteschlangen am Buffet verzichten müssen und an Bord des Schiffes weniger Menschenmassen antreffen müssen. Für die Kreuzfahrtschiffe bedeutet dies, dass der Neustart nur langsam voranschreitet. Für Anleger stellen sich natürlich andere Fragen. Einige davon wurden vom JPMorgan-Analysten Brandt Montour angesprochen. „Wir sehen weiterhin einen Wert in Aktien für längerfristig orientierte Anleger im Allgemeinen, insbesondere wenn man davon ausgeht, dass die Betreiber im Jahr 2022 mit nur moderaten Preisschäden voll auslaufen können“, bemerkte der Analyst. Montour hat zwei Aktien ausgewählt, die das Risiko wert sind, und eine, die Anleger vorerst meiden sollten. Mit dem Aktienvergleichstool von TipRanks haben wir die drei Unternehmen einander gegenübergestellt, um herauszufinden, was die kurzfristige Zukunft für diese Kreuzfahrtunternehmen bereithält. Royal Caribbean (RCL) An erster Stelle steht Royal Caribbean, die zweitgrößte Kreuzfahrtlinie der Welt . RCL hat nicht davor zurückgeschreckt, sich direkt den Herausforderungen der Pandemie zu stellen, indem es seinen Unternehmensschwerpunkt auf die Aufrechterhaltung der Liquidität und die Nutzung der „Ausfallzeit“ der Pandemie zur Rationalisierung und Modernisierung seiner Flotte gelegt hat. Bereits im Juni veranlasste diese erste Priorität das Unternehmen, über 2.2 US-Dollar neu zu verhandeln Die bestehenden Schulden wurden in Höhe von mehreren Milliarden US-Dollar abgebaut, und vor Kurzem sicherte sich das Management eine verbindliche Kreditzusage von Morgan Stanley für eine Kreditfazilität in Höhe von 700 Millionen US-Dollar. Die Fazilität kann jederzeit vor August nächsten Jahres in Anspruch genommen werden – und kann sogar um weitere 300 Millionen US-Dollar verlängert werden. Diese Schritte erhöhen die Liquiditätslage von RCL erheblich und erhöhen die Fähigkeit des Unternehmens, den Betrieb bis zur Wiederbelebung des Ticketverkaufs zu finanzieren. RCL konnte durch seine Darlehensverhandlungen den Bankrott verhindern und gibt dem Unternehmen Spielraum für die Planung der Wiederaufnahme des aktiven Kreuzfahrtbetriebs. Darüber hinaus hat RCL mit Norwegian Cruise Lines zusammengearbeitet, um Anfang des Sommers einen 66-seitigen Bericht zu verfassen, der der CDC vorgelegt wurde und Branchenempfehlungen für die sichere Wiederaufnahme von Kreuzfahrten enthält. Zu den Empfehlungen gehören die obligatorische Gesichtsbedeckung an Bord des Schiffes, tägliche Temperaturkontrollen und COVID-Tests von Passagieren und Besatzung. In seiner neuesten Anmerkung zu RCL macht Montour von JPM drei wichtige Beobachtungen. Erstens sagt er in Bezug auf die Fähigkeit des Unternehmens, Schiffe schnell wieder in Betrieb zu nehmen: „Die derzeitige Lay-up-Position von RCL sollte einen ‚relativ schnellen‘ Neustart ermöglichen, von da an jedoch mit einem mäßig langsamen/gemessenen Kapazitätsanstieg.“ Nun kommen wir zum Unternehmen Montour weist darauf hin, dass „RCL der Ansicht ist, dass der Aufschwung an den Finanzmärkten dazu beigetragen hat, dass sich seine Kernkunden relativ zuversichtlich gefühlt haben, dass die Kunden viel Geld für den Urlaub im Jahr 2020 gespart haben und bereit sind, vor COVID-19 zu zahlen.“ Ticketpreise und besser.“Und schließlich stellt Montour in Bezug auf die Sicherheit an Bord fest, dass sich die RCL-Schiffe, die eine Auslastung von 110 % haben, einen Betrieb zu 50 % leisten können. Er schreibt, dass „die Hinzufügung einer zusätzlichen Unterhaltungsshow und zusätzlicher Ess-/Sitzplätze eine sinnvolle Hilfe bei der Bewältigung der Distanzierung sein wird.“ [Das Unternehmen] ist davon überzeugt, dass seine bisherigen Investitionen in Bord- und Mobiltechnologie seine Fähigkeiten durch Distanzierungsinitiativen steigern werden und es nicht so viele zusätzliche Investitionen tätigen muss wie vielleicht seine Mitbewerber.“ Zu diesem Zweck nennt Montour RCL eine „Top-Wahl“. und bewertet es als übergewichtig (d. h Kaufen). (Um Montours Erfolgsbilanz zu sehen, klicken Sie hier.) Insgesamt hat RCL laut Analystenkonsens ein moderates Kaufrating mit 7 Käufen, 5 Halten und 2 Verkäufen. Der Aktienpreis beträgt derzeit 64.04 US-Dollar; Wie schwierig diese Nische derzeit ist, zeigt, dass das durchschnittliche Kursziel für die Aktien nur 58.08 US-Dollar beträgt. (Siehe RCL-Aktienanalyse auf TipRanks)Norwegian Cruise Line (NCLH)Die nächste Aktie ist Norwegian Cruise Line, die drittgrößte der großen Kreuzfahrtlinien der Welt. Norwegian ist mit einigen wichtigen strukturellen Vorteilen gegenüber seiner Konkurrenz in die COVID-Krise gestartet. Die Flotte war kleiner und die Schiffe etwas neuer, was geringere Wartungskosten mit sich brachte. Darüber hinaus waren bis 2022 keine Neueinführungen geplant, was ebenfalls dazu beitrug, die Kosten niedrig zu halten. Wie RCL oben war auch Norwegian an der Liquiditätsfront erfolgreich. Zum 30. Juni verfügte das Unternehmen über eine Gesamtliquidität von 2.5 Milliarden US-Dollar und bekräftigte sein monatliches Cash-Burn-Ziel von 160 Millionen US-Dollar. Bei einer kleineren Flotte, die gewartet werden muss, stellt dies eine kurzfristig nachhaltige Situation dar. Während der Stillstandszeit wird Norwegian seine Schiffe aufrüsten, einschließlich der Installation von HEPA-Filtern in den Lüftungssystemen, um den höheren Gesundheitsanforderungen gerecht zu werden. Dies wurde im Bericht des Unternehmens an die CDC dargelegt, der gemeinsam mit RCL herausgegeben wurde, wie oben berichtet. Montour weist darauf hin, dass die Wiederaufnahme der Kreuzfahrtaktivitäten keine „Umlegen des Schalters“-Option sein wird – es wird Zeit brauchen, und die Wiederherstellung wird noch mehr Zeit in Anspruch nehmen Umsatz und Ergebnis. Montour schreibt: „Sobald es grünes Licht gibt, wird es mehr als 60 Tage dauern, bis alles wieder zum Laufen kommt. Von da an rechnet das Management mit einem „langsamen Anstieg“ und einem Zeitrahmen von mehr als sechs Monaten, bevor die gesamte Flotte Gäste aufnehmen kann.“ Unterdessen gefällt Montour immer noch die langfristigen Aussichten von Norwegian, da er die Aktie als übergewichtet einstuft (d. h Kaufen).Montour vertritt die optimistische Sichtweise – die Wall Street ist in Bezug auf diese Aktie etwas gespalten. Es gibt 11 aktuelle Bewertungen, 4 zum Kaufen, 6 zum Halten und 1 zum Verkaufen, was die Konsensbewertung zu „Moderater Kauf“ macht. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 17.77 $, was ein bescheidenes Aufwärtspotenzial von fast 5 % bedeutet. (Siehe NCLH-Aktienanalyse bei TipRanks)Carnival Corporation (CCL)Die dritte Aktie auf unserer JPM-Auswahlliste ist Carnival, die größte Kreuzfahrtgesellschaft der Welt, und die Aktie, die Montour zumindest vorerst zu meiden empfiehlt. Letzten Monat, Carnival hat Maßnahmen ergriffen, um die Flottengröße und die Wartungskosten in den Griff zu bekommen. Zu Beginn des Sommers hatte das Unternehmen vier ältere Schiffe verschrottet; im September kündigte das Unternehmen Pläne an, weitere 18 Schiffe bzw. 12 % seiner gesamten aktiven Flotte zu veräußern und die Auslieferung der bestellten Schiffe zu verzögern. Es handelt sich um eine erhebliche Kürzung, die durch die freiwillige Entscheidung des Unternehmens, die Aussetzung der Kreuzfahrten mindestens bis zum 31. Oktober beizubehalten, dringlich geworden ist. Zu diesem Zweck glaubt Carnival-CEO Arnold Donald, dass sein Unternehmen zu einem profitablen Betrieb zurückkehren kann. Angesichts der geltenden Maßnahmen zur sozialen Distanzierung und einer Auslastung der Schiffe von bis zu 50 % versichert er den Anlegern, dass die Kreuzfahrtlinie mehr als nur die Gewinnschwelle erreichen kann. Er weist außerdem darauf hin, dass die Vorbuchungsdaten zeigen, dass Kunden immer noch an Kreuzfahrten interessiert sind. Dies sind wichtige Punkte, die durch Carnivals Position als größter Linienbetreiber der Branche ermöglicht werden. Montour bemerkt in Bezug auf die Buchungen: „Während die Aktualisierung des kumulierten Vorausbestands von CCL technisch gesehen unverändert blieb, ist die Tatsache, dass er (aufgrund der anhaltend schwachen Buchungen) nicht weiter zurückgegangen ist, zweifellos positiv.“ Dies ist ein Punkt, der die kurzfristigen Schmerzen nicht lindern wird, auf längere Sicht aber Gutes verheißt. Trotzdem ist Montour nicht besonders begeistert von CCL als Investition. Er schreibt: „Unsere Schätzungen sinken, da wir unsere Annahmen zur Kapazitäts- und Auslastungserholung weiter vorantreiben, was teilweise durch einen etwas geringeren Preisverfall im Jahr 2021 ausgeglichen wird.“ Diese Anpassungen, zusammen mit der höheren Nettoverschuldung aufgrund des über den Erwartungen liegenden Cash-Burns im zweiten Quartal (anfängliche Lagerhaltungs- und Rückführungskosten), senken unseren [Ausblick] für 2.“ Im Einklang mit dieser Haltung bewertet Montour die Aktie als neutral ( dh Halten).In diesem Punkt stimmt die Wall Street mit Montour überein. Die 15 Bewertungen zu CCL unterteilen sich in 2 Käufe, 10 Halten und 3 Verkäufe, was den Konsens der Analysten zu „Halten“ macht. Die Aktie hat ein durchschnittliches Kursziel von 16.06 $, was ein bescheidenes Aufwärtspotenzial von fast 6 % bedeutet. (Siehe Carnivals Aktienanalyse bei TipRanks.) Um gute Ideen für den Aktienhandel zu attraktiven Bewertungen zu finden, besuchen Sie „Best Stocks to Buy“ von TipRanks, ein neu eingeführtes Tool, das alle Aktieneinblicke von TipRanks vereint. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die der vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden.
,