Trotz der jüngsten Volatilität haben viele Namen im Halbleitersektor seit den historischen Tiefstständen im März übergroße Zuwächse erzielt. Aber nicht der Speicherriese Micron (MU). Belastet durch makroökonomische Faktoren, die aufgrund des Huawei-Verbots zu einem Mangel an Nachfrage und dem Verlust einer wichtigen Einnahmequelle geführt haben, sind die MU-Aktien für 2020 immer noch im Minus. Micron wird die Möglichkeit haben, den Kurs umzukehren, wenn das Unternehmen heute nach Börsenschluss die F4Q-Ergebnisse veröffentlicht. Das Unternehmen hat bereits in einem aktuellen Business-Update darauf hingewiesen, worauf es zu achten gilt. Am besorgniserregendsten für die Anleger waren die Prognosen für das nächste Quartal (November). Die nachlassende Nachfrage und die überschüssigen Lagerbestände der Kunden haben dazu geführt, dass Micron seine Umsatzprognosen gesenkt hat. Auch die Wall Street senkte daraufhin ihre Schätzungen. Chris Caso, Analyst bei Raymond James, gibt zwar zu, dass er „zu spät mit der Senkung der Zahlen“ gekommen sei, doch der Analyst hat nun auch die Erwartungen für November auf das Konsensniveau gesenkt, „um das widerzuspiegeln, was jetzt allgemein als schwieriges Preisumfeld erwartet wird.“ Daher senkte Caso seine NonGAAP-EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 21 von 4.92 auf 4.20 US-Dollar und senkte die Umsatzprognose von 24.762 Milliarden US-Dollar auf 23.642 Milliarden US-Dollar. Der 5-Sterne-Analyst geht davon aus, dass die schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen anhalten werden, und zwar im Gegensatz zu den Erwartungen von Angesichts einer Erholung der Ausgaben im Jahr 2021 sieht er „keine rationale Erwartung, warum Speicherlieferanten ihre Ausgaben angesichts der Unsicherheit von COVID-19/Makro und Huawei erheblich steigern würden“. Was Micron betrifft, argumentiert Caso, dass der Aktienkurs fallen könnte, wenn die Preise weiter sinken sollten 40 $ (derzeit bei 51 $). Allerdings weist er auch darauf hin, dass „sich die makroökonomischen Bedingungen erheblich verschlechtern müssten, um ein solches Szenario auf den Tisch zu bringen.“ Andererseits könnte ein Erholungsszenario dazu führen, dass der Preis auf nahe 70 US-Dollar steigt, was bedeutet, dass „das Risiko-Ertrags-Verhältnis günstig ist und wir bei Schwäche Käufer wären.“ Caro erläuterte dies und sagte: „Während wir unsere Nähe anpassen.“ Da die kurzfristigen Erwartungen ein wahrscheinlich herausforderndes Preisumfeld widerspiegeln, ist der wichtigste Faktor, der unsere positive Einschätzung für das Jahr 2021 bestimmt, ein Investitionsausblick für die Branche, der weiterhin eingeschränkt ist, und die Prognose für niedrigere Investitionsausgaben bei MU für 2H20. Daher gehen wir davon aus, dass die im zweiten Halbjahr 2 erwarteten Lieferengpässe wahrscheinlich im Jahr 20 eintreten werden, was die Zahlen bei einem günstigen Risiko-Ertrags-Verhältnis im nächsten Jahr in die Höhe treiben würde.“ Alles in allem bleibt Caso bei der Bewertung „Stark kaufen“ und dem Preis von 2021 US-Dollar Ziel, was ein sattes Plus von 65 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet. (Um Casos Erfolgsbilanz anzusehen, klicken Sie hier.) Casos Erwartungen stimmen in etwa mit denen seiner Kollegen überein. Basierend auf 17 Käufen, 5 Halten und 1 Verkauf hat die Aktie eine Konsensbewertung von „Moderater Kauf“. Angesichts des durchschnittlichen Kursziels von 24 US-Dollar gehen die Analysten davon aus, dass die Aktie in den nächsten 12 Monaten um 63.45 % steigen wird. (Siehe Micron-Aktienanalyse auf TipRanks.) Um gute Ideen für den Handel mit Technologieaktien zu attraktiven Bewertungen zu finden, besuchen Sie „Best Stocks to Buy“ von TipRanks, ein neu eingeführtes Tool, das alle Aktieneinblicke von TipRanks vereint. Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden.
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