(Bloomberg) – Ein Börsennotierungsdatum, das zweimal verschoben wurde, ein Unternehmen, das dafür bekannt ist, Daten zu analysieren, das einige seiner eigenen Aktionäre nicht finden konnte, und eine komplizierte Wendung auf einem ohnehin schon ungewohnten Weg zur Markteinführung. Die Direktnotierung von Palantir Technologies Inc. hatte alles – und einige Aktionäre fragten sich, ob das 17 Jahre alte Unternehmen wirklich bereit war, an die Börse zu gehen. Palantir begann am Mittwoch mit dem Handel und entschied sich für die Durchführung eines selten getesteten Direktnotierungsprozesses anstelle eines traditioneller Börsengang. Die Aktie schloss am Freitag bei 9.20 US-Dollar und lag damit unter dem Eröffnungspreis von 10 US-Dollar pro Aktie an der New Yorker Börse, was dem Unternehmen eine Marktbewertung von 15.2 Milliarden US-Dollar beschert. Auf vollständig verwässerter Basis, einschließlich aller Aktienklassen und Mitarbeiteraktienoptionen, ist Palantir dies Der Wert liegt bei 20.2 Milliarden US-Dollar.Nur wenige Tage nach Beginn der Entwicklung des geheimnisvollen Big-Data-Unternehmens als börsennotiertes Unternehmen haben einige Aktionäre privat ihre Frustration über den Prozess zum Ausdruck gebracht und ihnen technische Störungen, verlegte Aufzeichnungen und Desorganisation vorgeworfen, die dazu geführt haben, dass einige Anleger ihre Aktien nicht verkaufen konnten. Bloomberg News sprach mit etwa einem Dutzend Investoren, von denen die meisten darum baten, nicht genannt zu werden, da die Details vertraulich seien. Palantir lehnte eine Stellungnahme zu diesem Artikel ab. Palantirs erster Handelstag war kurz, aber ereignisreich. Er begann am Mittwoch um 1:38 Uhr in New York, etwas mehr als zwei Stunden vor Börsenschluss. Die lange und komplizierte Aktionärsliste des Unternehmens verlangsamte die Eröffnung des Handels, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Der Preisfestlegungsprozess wird von einem Market Maker – in diesem Fall Citadel Securities – überwacht, der in Absprache mit dem Hauptberater Morgan Stanley und der NYSE Kauf- und Verkaufsaufträge abgleicht, um einen Eröffnungspreis festzulegen. Während Palantir in den Monaten vor der Börsennotierung versucht hatte, seine Kapitaltabelle zu bereinigen, reichte dies nicht aus, als es darum ging, die Daten Tausender Privatinvestoren während des Preisfindungsprozesses zu bestätigen.Joe Mecane, Leiter der Ausführungsdienste bei Citadel , sagte in einem Interview mit Bloomberg Television, dass eine direkte Notierung natürlich später als ein Börsengang eröffnet wird, da der Preis am Morgen der Notierung und nicht am Abend zuvor festgelegt wird. Als die Aktien tatsächlich eröffnet wurden, begannen sie mit dem Handel bei 10 US-Dollar pro Stück – unter dem Preis, zu dem die Aktie bei einigen jüngsten Privattransaktionen den Besitzer wechselte – und beendete die Sitzung noch niedriger. „Das hat für mich nicht so geklappt, wie ich es wollte“, sagte Michael Iavarone, Anlageberater bei PHX Financial. Er fügte hinzu, dass die aktuelle Bewertung seiner Palantir-Aktien unter dem liege, was er 2015 auf dem Privatmarkt gezahlt habe. Iavarone ist zuversichtlich, dass sich die Aktienperformance verbessern wird. „Ich muss meinen Laufsteg anpassen, aber ich glaube immer noch an diese Jungs. Ich betrachte dies als das erste Inning.“ Einige Aktionäre zeigten sich erleichtert darüber, dass Palantir nun an der Börse ist, und sagten, sie seien mit dem Verlauf der Notierung zufrieden, insbesondere weil der Handel nicht volatil gewesen sei. Drei Personen, die mit dem Deal vertraut sind, sagten, dass es ein gutes Ergebnis sei, Palantir bei einer stabilen Bewertung von rund 20 Milliarden US-Dollar zu halten, wenn man bedenkt, wie viel Aktien jetzt auf dem freien Markt verfügbar sind, verglichen mit einem regulären Börsengang, bei dem mehr Aktien länger gesperrt wären. Privat überbewertet: Noch in diesem Jahr erzielten die Palantir-Aktien in Sekundärtransaktionen bis zu 11.50 US-Dollar pro Stück, wechselten aber auch für nur 4.17 US-Dollar pro Stück den Besitzer, wie aus den Unterlagen hervorgeht. Joe Lonsdale, Mitbegründer und Anteilseigner von Palantir, sagte gegenüber Bloomberg TV, dass Palantir in seiner letzten privaten Runde vor fünf Jahren einen Wert von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar hätte haben sollen, nicht den Wert von 20 Milliarden US-Dollar, der ihm zugesprochen wurde. Die lange Liste der Investoren reicht bis zurück Auch im Jahr 2003, als das Unternehmen von Unternehmern aus dem Silicon Valley, darunter Peter Thiel, gegründet wurde, stellte sich ein anderes Problem. Palantir, das den USA bekanntermaßen geholfen hat Die Central Intelligence Agency, die Osama bin Laden aufspürt, hatte im Vorfeld der Börsennotierung Schwierigkeiten, einige ihrer eigenen Aktionäre ausfindig zu machen, sagten einige mit dem Vorgang vertraute Personen. Wie Uber Technologies Inc., das eine Anzeige in einer Zeitung schaltete Um seine Investoren zu erreichen, musste Palantir vor dem Börsengang versuchen, ehemalige Mitarbeiter und frühe Investoren zu erreichen. Doch im Gegensatz zu Uber, das sich für einen Börsengang entschied, war es den Investoren von Palantir aufgrund des Direktnotierungsformats gestattet, einen Teil der Aktien am ersten Tag zu verkaufen. Einige Investoren sagten, dass Palantir im Vorfeld der Direktnotierung unorganisiert mit seinen Aktionären umgegangen sei, ein Vorfall, mit dem viele immer noch nicht so vertraut sind. Palantirs Hauptberater, Morgan Stanley, räumte auch ein, dass es Probleme mit Shareworks gab, einer Plattform, die Strom abwickelt und Aktienbestände ehemaliger Mitarbeiter während der Börsennotierung. „Wir erlebten eine Langsamkeit, die möglicherweise zu verzögerten Anmeldungen in unserem System geführt hat“, sagte eine Sprecherin von Morgan Stanley Shareworks und fügte hinzu, dass die Callcenter jederzeit für die Ausführung von Geschäften geöffnet seien. „Wir werden jedes Problem, das uns zur Kenntnis gebracht wird, bearbeiten und sicherstellen, dass kein Mitarbeiter benachteiligt wird.“ CNBC berichtete erstmals über die Probleme mit der Software von Morgan Stanley. Eric Munson, über seine Firma Adit Ventures ein Palantir-Investor, ist ebenfalls Anteilseigner und ehemaliger Mitarbeiter von Morgan Stanley. Er sagte, er habe gute Erfahrungen mit seinem Broker Morgan Stanley gemacht, als er am Mittwoch weitere Palantir-Aktien kaufte, sei aber insgesamt vom Verlauf der Notierung enttäuscht gewesen. „Ich gebe ihnen eine C. Ich bewerte sie als bestanden, weil sie den Deal abgeschlossen haben. Ich glaube nicht, dass es operativ besonders gut gelaufen ist.“ Einige Anleger stellten auch fest, dass ihre Unterlagen fehlten, als sie versuchten, sich bei einem anderen Drittanbieter, Computershare Ltd., anzumelden, um sich zu registrieren, sagten die Personen. Das sagte eine Sprecherin von Computershare „Während dieses Prozesses gab es keine Probleme mit unseren Systemen und wir haben durchgehend die korrekten Prozesse befolgt.“ Der direkte Börsengang unterscheidet sich unter anderem von einem Standard-Börsengang dadurch, dass die beratenden Banken den Preis der Aktien, die den Börsengang festlegen, nicht festlegen Erstbewertung. Stattdessen bestimmt eine Live-Auktion am Morgen der Börsennotierung den Eröffnungspreis.Gemeinsames RampenlichtErschwerend kam hinzu, dass das Debütdatum von Palantir zweimal verschoben wurde und bedeutete, dass das Unternehmen sowohl das Rampenlicht als auch die Ressourcen teilen musste. Bis zu dieser Woche waren es nur zwei große Unternehmen – Spotify Technology SA und Slack Technologies Inc. – war durch eine direkte Notierung an die Börse gegangen. Diese Zahl verdoppelte sich am Mittwoch, mit der Hinzufügung von Palantir und Asana Inc., die bereits am selben Tag ausgewählt hatten und die gleichen Teams an der New Yorker Börse eingesetzt hatten, Citadel Securities und Morgan Stanley.Asana, das nach mehr als einer Stunde bei 27 US-Dollar eröffnete vor Palantir, endete den ersten Tag höher. Mittlerweile ist der Kurs unter diesen Preis abgerutscht und schloss am Freitag bei 25.91 US-Dollar. Palantir-Investoren waren mit der Direktnotierung auch einer Sperrfrist unterworfen, eine Modifikation, die es eher zu einem traditionellen Börsengang machte. Die Aktionäre waren darauf beschränkt, maximal 20 % ihrer Anteile abzugeben, die anderen 80 % konnten Anfang nächsten Jahres verkauft werden, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für 2020 bekannt gab. Alex Karp, CEO von Palantir, beschrieb die Sperrung als eine Entscheidung, die „während des Nebels“ getroffen wurde des Krieges“ und bezog sich dabei auf den monatelangen Zeitraum, in dem das Unternehmen sich beeilte, an die Börse zu gehen. Karp, der nach Börsenschluss am Mittwoch aus München telefonierte, sagte, dass die Anleger den vollen Wert, den die Software von Palantir bietet, noch nicht zu schätzen wissen, dies aber in ein paar Jahren tun werden. Er nannte weitere Faktoren, darunter steigende Bruttomargen und Palantirs enge Beziehung zu den USA
(Bloomberg) – Ein Börsennotierungsdatum, das zweimal verschoben wurde, ein Unternehmen, das dafür bekannt ist, Daten zu analysieren, das einige seiner eigenen Aktionäre nicht finden konnte, und eine komplizierte Wendung auf einem ohnehin schon ungewohnten Weg zur Markteinführung. Die Direktnotierung von Palantir Technologies Inc. hatte alles – und einige Aktionäre fragten sich, ob das 17 Jahre alte Unternehmen wirklich bereit war, an die Börse zu gehen. Palantir begann am Mittwoch mit dem Handel und entschied sich für die Durchführung eines selten getesteten Direktnotierungsprozesses anstelle eines traditioneller Börsengang. Die Aktie schloss am Freitag bei 9.20 US-Dollar und lag damit unter dem Eröffnungspreis von 10 US-Dollar pro Aktie an der New Yorker Börse, was dem Unternehmen eine Marktbewertung von 15.2 Milliarden US-Dollar beschert. Auf vollständig verwässerter Basis, einschließlich aller Aktienklassen und Mitarbeiteraktienoptionen, ist Palantir dies Der Wert liegt bei 20.2 Milliarden US-Dollar.Nur wenige Tage nach Beginn der Entwicklung des geheimnisvollen Big-Data-Unternehmens als börsennotiertes Unternehmen haben einige Aktionäre privat ihre Frustration über den Prozess zum Ausdruck gebracht und ihnen technische Störungen, verlegte Aufzeichnungen und Desorganisation vorgeworfen, die dazu geführt haben, dass einige Anleger ihre Aktien nicht verkaufen konnten. Bloomberg News sprach mit etwa einem Dutzend Investoren, von denen die meisten darum baten, nicht genannt zu werden, da die Details vertraulich seien. Palantir lehnte eine Stellungnahme zu diesem Artikel ab. Palantirs erster Handelstag war kurz, aber ereignisreich. Er begann am Mittwoch um 1:38 Uhr in New York, etwas mehr als zwei Stunden vor Börsenschluss. Die lange und komplizierte Aktionärsliste des Unternehmens verlangsamte die Eröffnung des Handels, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Der Preisfestlegungsprozess wird von einem Market Maker – in diesem Fall Citadel Securities – überwacht, der in Absprache mit dem Hauptberater Morgan Stanley und der NYSE Kauf- und Verkaufsaufträge abgleicht, um einen Eröffnungspreis festzulegen. Während Palantir in den Monaten vor der Börsennotierung versucht hatte, seine Kapitaltabelle zu bereinigen, reichte dies nicht aus, als es darum ging, die Daten Tausender Privatinvestoren während des Preisfindungsprozesses zu bestätigen.Joe Mecane, Leiter der Ausführungsdienste bei Citadel , sagte in einem Interview mit Bloomberg Television, dass eine direkte Notierung natürlich später als ein Börsengang eröffnet wird, da der Preis am Morgen der Notierung und nicht am Abend zuvor festgelegt wird. Als die Aktien tatsächlich eröffnet wurden, begannen sie mit dem Handel bei 10 US-Dollar pro Stück – unter dem Preis, zu dem die Aktie bei einigen jüngsten Privattransaktionen den Besitzer wechselte – und beendete die Sitzung noch niedriger. „Das hat für mich nicht so geklappt, wie ich es wollte“, sagte Michael Iavarone, Anlageberater bei PHX Financial. Er fügte hinzu, dass die aktuelle Bewertung seiner Palantir-Aktien unter dem liege, was er 2015 auf dem Privatmarkt gezahlt habe. Iavarone ist zuversichtlich, dass sich die Aktienperformance verbessern wird. „Ich muss meinen Laufsteg anpassen, aber ich glaube immer noch an diese Jungs. Ich betrachte dies als das erste Inning.“ Einige Aktionäre zeigten sich erleichtert darüber, dass Palantir nun an der Börse ist, und sagten, sie seien mit dem Verlauf der Notierung zufrieden, insbesondere weil der Handel nicht volatil gewesen sei. Drei Personen, die mit dem Deal vertraut sind, sagten, dass es ein gutes Ergebnis sei, Palantir bei einer stabilen Bewertung von rund 20 Milliarden US-Dollar zu halten, wenn man bedenkt, wie viel Aktien jetzt auf dem freien Markt verfügbar sind, verglichen mit einem regulären Börsengang, bei dem mehr Aktien länger gesperrt wären. Privat überbewertet: Noch in diesem Jahr erzielten die Palantir-Aktien in Sekundärtransaktionen bis zu 11.50 US-Dollar pro Stück, wechselten aber auch für nur 4.17 US-Dollar pro Stück den Besitzer, wie aus den Unterlagen hervorgeht. Joe Lonsdale, Mitbegründer und Anteilseigner von Palantir, sagte gegenüber Bloomberg TV, dass Palantir in seiner letzten privaten Runde vor fünf Jahren einen Wert von 8 bis 10 Milliarden US-Dollar hätte haben sollen, nicht den Wert von 20 Milliarden US-Dollar, der ihm zugesprochen wurde. Die lange Liste der Investoren reicht bis zurück Auch im Jahr 2003, als das Unternehmen von Unternehmern aus dem Silicon Valley, darunter Peter Thiel, gegründet wurde, stellte sich ein anderes Problem. Palantir, das den USA bekanntermaßen geholfen hat Die Central Intelligence Agency, die Osama bin Laden aufspürt, hatte im Vorfeld der Börsennotierung Schwierigkeiten, einige ihrer eigenen Aktionäre ausfindig zu machen, sagten einige mit dem Vorgang vertraute Personen. Wie Uber Technologies Inc., das eine Anzeige in einer Zeitung schaltete Um seine Investoren zu erreichen, musste Palantir vor dem Börsengang versuchen, ehemalige Mitarbeiter und frühe Investoren zu erreichen. Doch im Gegensatz zu Uber, das sich für einen Börsengang entschied, war es den Investoren von Palantir aufgrund des Direktnotierungsformats gestattet, einen Teil der Aktien am ersten Tag zu verkaufen. Einige Investoren sagten, dass Palantir im Vorfeld der Direktnotierung unorganisiert mit seinen Aktionären umgegangen sei, ein Vorfall, mit dem viele immer noch nicht so vertraut sind. Palantirs Hauptberater, Morgan Stanley, räumte auch ein, dass es Probleme mit Shareworks gab, einer Plattform, die Strom abwickelt und Aktienbestände ehemaliger Mitarbeiter während der Börsennotierung. „Wir erlebten eine Langsamkeit, die möglicherweise zu verzögerten Anmeldungen in unserem System geführt hat“, sagte eine Sprecherin von Morgan Stanley Shareworks und fügte hinzu, dass die Callcenter jederzeit für die Ausführung von Geschäften geöffnet seien. „Wir werden jedes Problem, das uns zur Kenntnis gebracht wird, bearbeiten und sicherstellen, dass kein Mitarbeiter benachteiligt wird.“ CNBC berichtete erstmals über die Probleme mit der Software von Morgan Stanley. Eric Munson, über seine Firma Adit Ventures ein Palantir-Investor, ist ebenfalls Anteilseigner und ehemaliger Mitarbeiter von Morgan Stanley. Er sagte, er habe gute Erfahrungen mit seinem Broker Morgan Stanley gemacht, als er am Mittwoch weitere Palantir-Aktien kaufte, sei aber insgesamt vom Verlauf der Notierung enttäuscht gewesen. „Ich gebe ihnen eine C. Ich bewerte sie als bestanden, weil sie den Deal abgeschlossen haben. Ich glaube nicht, dass es operativ besonders gut gelaufen ist.“ Einige Anleger stellten auch fest, dass ihre Unterlagen fehlten, als sie versuchten, sich bei einem anderen Drittanbieter, Computershare Ltd., anzumelden, um sich zu registrieren, sagten die Personen. Das sagte eine Sprecherin von Computershare „Während dieses Prozesses gab es keine Probleme mit unseren Systemen und wir haben durchgehend die korrekten Prozesse befolgt.“ Der direkte Börsengang unterscheidet sich unter anderem von einem Standard-Börsengang dadurch, dass die beratenden Banken den Preis der Aktien, die den Börsengang festlegen, nicht festlegen Erstbewertung. Stattdessen bestimmt eine Live-Auktion am Morgen der Börsennotierung den Eröffnungspreis.Gemeinsames RampenlichtErschwerend kam hinzu, dass das Debütdatum von Palantir zweimal verschoben wurde und bedeutete, dass das Unternehmen sowohl das Rampenlicht als auch die Ressourcen teilen musste. Bis zu dieser Woche waren es nur zwei große Unternehmen – Spotify Technology SA und Slack Technologies Inc. – war durch eine direkte Notierung an die Börse gegangen. Diese Zahl verdoppelte sich am Mittwoch, mit der Hinzufügung von Palantir und Asana Inc., die bereits am selben Tag ausgewählt hatten und die gleichen Teams an der New Yorker Börse eingesetzt hatten, Citadel Securities und Morgan Stanley.Asana, das nach mehr als einer Stunde bei 27 US-Dollar eröffnete vor Palantir, endete den ersten Tag höher. Mittlerweile ist der Kurs unter diesen Preis abgerutscht und schloss am Freitag bei 25.91 US-Dollar. Palantir-Investoren waren mit der Direktnotierung auch einer Sperrfrist unterworfen, eine Modifikation, die es eher zu einem traditionellen Börsengang machte. Die Aktionäre waren darauf beschränkt, maximal 20 % ihrer Anteile abzugeben, die anderen 80 % konnten Anfang nächsten Jahres verkauft werden, nachdem das Unternehmen seine Ergebnisse für 2020 bekannt gab. Alex Karp, CEO von Palantir, beschrieb die Sperrung als eine Entscheidung, die „während des Nebels“ getroffen wurde des Krieges“ und bezog sich dabei auf den monatelangen Zeitraum, in dem das Unternehmen sich beeilte, an die Börse zu gehen. Karp, der nach Börsenschluss am Mittwoch aus München telefonierte, sagte, dass die Anleger den vollen Wert, den die Software von Palantir bietet, noch nicht zu schätzen wissen, dies aber in ein paar Jahren tun werden. Er nannte weitere Faktoren, darunter steigende Bruttomargen und Palantirs enge Beziehung zu den USA
,